進(jìn)入四季度，商業(yè)銀行密集開(kāi)啟不良資產(chǎn)處置模式。包括渤海銀行、廣州農商行、建行安徽省分行、平安銀行、江蘇靖江農商行、蘭州農商行等多類(lèi)銀行機構發(fā)布了不良貸款轉讓公告，涉及貸款資金集中在個(gè)人住房貸款、個(gè)人消費貸款、經(jīng)營(yíng)性貸款等類(lèi)別，金額達到百億元。

對此，業(yè)內專(zhuān)家表示，一段時(shí)間內，不良貸款批量轉讓業(yè)務(wù)作為一項常規性舉措，將在公開(kāi)、透明的市場(chǎng)化競價(jià)機制中穩步推進(jìn)。未來(lái)應完善市場(chǎng)化定價(jià)機制、推動(dòng)處置渠道多元化、強化科技賦能。

多家銀行加速不良處置

進(jìn)入10月份以來(lái)，多家銀行陸續宣布啟動(dòng)不良資產(chǎn)處置工作。

10月10日，渤海銀行公告披露，該行擬公開(kāi)掛牌轉讓債權資產(chǎn)，涉及本金金額約499.37億元、利息金額約104.36億元、罰息金額約93.34億元，疊加代墊司法費用1.26億元，債權總額合計接近700億元。

從定價(jià)來(lái)看，此次轉讓的初步最低代價(jià)總額不低于488.83億元，相當于債權總額約7折。從債權具體情況來(lái)看，截至2024年12月31日，174戶(hù)債權中52戶(hù)的賬齡在五年及以上，屬于長(cháng)期占用資本、流動(dòng)性較差的資產(chǎn)。

對于此次公開(kāi)轉讓?zhuān)�渤海銀行在公告中解釋?zhuān)�通過(guò)轉讓債權，該行可將多年歷史積存的經(jīng)濟資本占用較高、流動(dòng)性較差的資產(chǎn)一次出清；并預期能夠較大幅度改善該行資產(chǎn)質(zhì)量，優(yōu)化資產(chǎn)結構，節省風(fēng)險資產(chǎn)占用，提高資本充足率，提升資本利用率、盈利能力，有效提高該行抵御風(fēng)險能力，從而進(jìn)一步提高該行的綜合競爭力，促進(jìn)可持續發(fā)展。

無(wú)獨有偶。10月9日，廣州農商行公告披露，該行董事會(huì )已批準一項“潛在非常重大出售事項”，擬轉讓合計約189.28億元的信貸資產(chǎn)包。該資產(chǎn)包截至今年6月末的本金規模為149.78億元，利息38.97億元，另含代墊司法費用0.51億元與違約金0.02億元。該行稱(chēng)，此次出售所募集資金將用于銀行一般性運營(yíng)，資產(chǎn)轉讓后有望有效降低不良貸款率與撥備計提額，進(jìn)一步提升效益水平。

事實(shí)上，除渤海銀行、廣州農商行外，僅10月份的前6個(gè)工作日，銀登中心網(wǎng)站披露的不良貸款轉讓公告已達25條。轉讓主體涉及建行安徽省分行、平安銀行、江蘇靖江農商行、蘭州農商行等多類(lèi)銀行機構，以及中銀消金、幸福消金等消費金融公司。

談及加速轉讓不良資產(chǎn)原因，有銀行業(yè)內人士表示，四季度，不良資產(chǎn)出表需求迫切，轉讓不良資產(chǎn)可直接降低銀行不良貸款率、準備計提額，提升資產(chǎn)質(zhì)量，同時(shí)降低資本占用，為下一年新增貸款騰挪空間，并在此基礎上帶動(dòng)提升銀行資本充足率、改善流動(dòng)性。

招聯(lián)首席研究員、上海金融與發(fā)展實(shí)驗室副主任董希淼表示，金融機構開(kāi)展不良貸款批量轉讓?zhuān)�有助于減少資本無(wú)效占用，減輕發(fā)展的歷史包袱，更好地化解金融風(fēng)險，優(yōu)化金融資源配置，進(jìn)而促進(jìn)金融資產(chǎn)良性循環(huán)和金融機構穩健發(fā)展。

“當銀行將流動(dòng)性較差的資產(chǎn)轉讓后，可以將資金用于其他項目，提升銀行業(yè)務(wù)的靈活性�！鄙鲜鲢y行業(yè)內人士表示。廣州農商銀行公告稱(chēng)，此次交易使該行能盡快將資產(chǎn)變現收回，將資金用于其他潛在優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)投資或其他投資活動(dòng)中，進(jìn)而優(yōu)化資產(chǎn)結構，取得更好的投資回報。

個(gè)人消費貸等占比增多

記者梳理銀登中心公告發(fā)現，10月份以來(lái)，國有大行分支機構、股份制銀行、城商行、村鎮銀行等各類(lèi)金融機構，密集發(fā)布不良貸款轉讓公告，涉及資產(chǎn)以個(gè)人消費貸款、經(jīng)營(yíng)性貸款以及信用卡透支為主。

以交通銀行青島分行為例，該行10月11日公告轉讓的個(gè)人消費貸款不良資產(chǎn)包，未償本息合計約1.1億元（其中本金9517.6萬(wàn)元、利息1648.6萬(wàn)元），涉及2177戶(hù)借款人；該批貸款均屬于五級分類(lèi)中風(fēng)險最高的“損失”類(lèi)，加權平均逾期天數達471.25天。此外，中國銀行安徽省分行、郵儲銀行山東省分行、平安銀行、廣發(fā)銀行珠海分行、滑縣中銀富登村鎮銀行、上海浦東中銀富登村鎮銀行等，也陸續發(fā)布了不良貸款轉讓信息。

國信證券9月29日發(fā)布的研究報告顯示，目前上市銀行整體不良貸款生成率雖邊際穩定，近幾年維持在0.7%水平，較2015年峰值有所回落，但仍處于較高水平，資產(chǎn)質(zhì)量壓力并未完全消除，近期零售領(lǐng)域風(fēng)險暴露更需重點(diǎn)關(guān)注，其中個(gè)人住房貸款、個(gè)人消費貸款、信用卡貸款及個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款等各類(lèi)零售貸款的不良率均呈上升趨勢。

“近年來(lái)，銀行不良貸款轉讓規�？焖僭黾�，參與主體不斷擴圍，主要是銀行在穩定資產(chǎn)質(zhì)量以提高對實(shí)體經(jīng)濟支持的過(guò)程中加大對不良資產(chǎn)的處置�！敝袊�郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬表示，目前來(lái)看，個(gè)人消費貸、信用卡等領(lǐng)域仍然存在較大的不良資產(chǎn)處置壓力。

值得一提的是，根據《2025年一季度不良貸款轉讓業(yè)務(wù)統計》顯示，個(gè)人不良貸款批量轉讓業(yè)務(wù)規模為370.4億元，同比激增761.4%，個(gè)人消費貸款占個(gè)人不良貸款批量轉讓比重超七成，為268.2億元。單戶(hù)對公不良貸款轉讓業(yè)務(wù)規模則有所減少，同比減少84.71%至16.1億元。

對此，上述銀行業(yè)內人士認為，2021年首批參與試點(diǎn)的銀行僅有6家國有控股大型銀行和12家全國性股份制銀行，隨后試點(diǎn)范圍不斷擴大，參與機構逐步擴展至部分頭部城商行、農商行、村鎮銀行。轉讓門(mén)檻的降低和流程的標準化，使得銀行處置“小額分散”不良的意愿和能力顯著(zhù)提升。在此背景下，除了個(gè)人消費貸和信用卡透支外，個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款的不良轉讓也逐漸增多。

處置難度加大探索多元模式

近年來(lái)，我國不良資產(chǎn)處置行業(yè)已逐漸探索出更為精細化的運營(yíng)路徑，實(shí)現了從單純的“風(fēng)險出清”向“價(jià)值挖掘”轉型。然而，盡管市場(chǎng)發(fā)展迅速，個(gè)人貸款不良轉讓依然面臨著(zhù)諸多挑戰。

根據中國東方資產(chǎn)管理股份有限公司此前發(fā)布的《中國金融不良資產(chǎn)市場(chǎng)調查報告2025》（簡(jiǎn)稱(chēng)“報告”）顯示，50.49%的受訪(fǎng)者認為與2024年相比，2025年商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置難度小幅提高，認為大幅提高的受訪(fǎng)者占比為9.71%，兩者合計占比為60.2%。

針對商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置難度提高的原因，報告認為：一是在經(jīng)濟增速放緩的背景下，不良資產(chǎn)的規模、多樣性和復雜性都不斷增加；二是監管政策趨嚴，隱性不良資產(chǎn)逐漸顯性化，商業(yè)銀行在不良資產(chǎn)處置過(guò)程中需要遵循更為復雜的程序和標準，合規成本和處置難度隨之增加；三是市場(chǎng)競爭加劇，投資者對不良資產(chǎn)的預期收益率變得更加謹慎，不良資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)可能導致商業(yè)銀行在處置不良資產(chǎn)時(shí)面臨更大的不確定性，處置難度增加。

“傳統不良資產(chǎn)處置所依賴(lài)的‘打折收購+催收清收’的模式已難以適應市場(chǎng)發(fā)展需求�！庇袠I(yè)內人士透露，個(gè)人不良貸款轉讓的市場(chǎng)供應增加，一定程度上影響了轉讓價(jià)格和折扣率水平。同時(shí)，部分不良貸款缺乏抵押物導致回收率不高，對折扣率與本金回收率構成較大壓力。此外，銀行與資產(chǎn)管理公司之間的數據共享機制尚未健全，也成為制約業(yè)務(wù)發(fā)展的關(guān)鍵因素之一。

婁飛鵬表示，當前不良資產(chǎn)轉讓市場(chǎng)面臨低回收率、處置成本高、市場(chǎng)參與者對風(fēng)險資產(chǎn)估值分歧大等多重挑戰，而突破這些挑戰的關(guān)鍵在于完善市場(chǎng)化定價(jià)機制、推動(dòng)處置渠道多元化、強化科技賦能。